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在上世纪20年代, 艾略特通过研究发现, 股票市场并不像原先想象的那样随意浮动, 而是存在一定的规律性.
他发现, 市场总是在不断的重复一个规律, 并且指出, 这是由于投资者, 交易者的情绪被外部因素所影响, 以及从众心理的汇聚造成的.
艾略特解释说, 导致市场上下浮动的大众心理总是呈现出一个重复模式, 他称之为”波浪理论”.
5-3波浪模式
艾略特理论显示市场趋势总是按照一个5-3波浪模式在走动. 最开始的5浪模式叫做脉冲波浪, 后三浪叫做修正波浪.
让我们先来看看5浪脉冲波浪:
下图这个彩色版本看起来可能更直观一些:
下面我们来详细介绍一下每一波时间内都发生了什么. 这里我将按照艾略特先生的原著, 使用股票市场来解释; 不过其实使用什么市场并无所谓, 换成货币, 债券, 黄金或是石油都一样! 唯一重要的就是波浪理论也可以应用到外汇市场!
波浪1
股票首次出现上涨. 通常的情况是因为一小波人认为该支股票的价格很便宜, 适合买入, 并确实在很短的时间内买了一部分该股票, 进而导致了价格上涨.
波浪2
本来已经持有该支股票的一部分人认为股票价格过高, 获利了结, 进而导致了股票价格的下跌. 但该支股票并没有触及到之前的最低点.
波浪3
这通常是最强也是最常的一波. 该支股票吸引了公众的目光, 更多的人发现该支股票具有潜力, 并开始买入, 这导致了股票价格的持续攀升. 这一波的高点突破了第一浪制造的高点.
波浪4
一部分人认为股票价格过高, 开始获利了结. 这一波通常不会太强, 因为还有更多的人看好该支股票的涨势.
波浪5
这一拨通常是市场上绝大多数人关注该支股票的时刻, 而且通常会很歇斯底里. 您可能会看到该公司的CEO登上各种主要杂志的封面, 成为某某年度人物. 人们开始以各种奇怪的理由买入该支股票, 并对你的劝解充耳不闻, 进而使得股票价格被严重高估.
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艾略特波浪理论
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